"890 مليون دولار أرباحًا" في 26 شهرًا.. "أبوظبي القابضة" تستعيد نصف استثماراتها في 5 شركات حكومية

📌 في أبريل 2022، تزامنًا مع بداية الأزمة الاقتصادية في مصر، اشترت دولة الإمارات، عبر شركة أبوظبي القابضة، حصصًا مملوكة للحكومة المصرية في 5 شركات بارزة هم البنك التجاري الدولي، وأبو قير للأسمدة، ومصر لإنتاج الأسمدة، والإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع، وفوري للمدفوعات المالية، بإجمالي قيمة مالية بلغت 1.8 مليار دولار.

◾ الشركات الخمس من بين الأكثر تميزًا في السوق المصري، حيث يندرجون ضمن قائمة فوربس لأقوى 50 شركة في البلاد، وتُقدر أصولهم بحوالي 19.6 مليار دولار، فيما تبلغ قيمتهم السوقية نحو 10 مليار دولار. كما أنهم يمثلوا مجتمعين نحو 39% من الوزن النسبي للمؤشر الرئيسي في البورصة المصرية "EGX 30". 

◼️ بعد نحو 26 شهرًا فقط، ربحت "أبوظبي القابضة"، 890 مليون دولار ، وهو ما يقرب من نصف ما استثمرته مقابل شراء حصص من الشركات الخمس  (1.8 مليار دولار ).

◼️ ضمن سلسلة تقارير عن المستفيدين من برنامج تخارج الدولة من قطاعات اقتصادية، أو ما يعرف ببرنامج "الطروحات الحكومية"، تحت وطأة أزمة نقص النقد الأجنبي، فريق #متصدقش حلل تقارير الميزانيات السنوية البيانات المالية، وافصاحات البورصة، وأداء أسهم بعض من الشركات التي استحوذ عليها صندوق أبوظبي السيادي، في التقرير التالي:

⭕ أرباح ضخمة في "CIB" و"فوري"

◾ البنك التجاري الدولي CIB هو أكبر بنك خاص في مصر، بقيمة أصول تجاوزت تريليون جنيه في نهاية يوليو 2024. 

◼️ تعتبر "أبوظبي القابضة" أكبر مساهم في البنك حاليًا بحصة تبلغ 17.15٪، اشترتها من الحكومة مقابل 911 مليون دولار تقريبًا.

◾ خلال العامين الماضيين، حقق "التجاري الدولي" أرباحًا بلغت نحو 73 مليار جنيه، حيث سجلت صافي أرباحه في عام 2022 نحو 16.1 مليار جنيه، وفي 2023 ارتفع صافي الأرباح إلى 29.6 مليار جنيه بزيادة 84% عن العام السابق، وفي النصف الأول من العام 2024 بلغ صافي الربح 27.5 مليار جنيه، بزيادة 96% عن نفس الفترة من العام السابق.

◾ الأرباح الكبيرة شملت أيضًا شركة فوري، صاحبة النصيب الأكبر من قطاع المدفوعات الرقمية داخل السوق المصرية، والتي تعتبر "أبوظبي القابضة" أكبر مساهم فيها أيضًا بحصة تبلغ 12.23%، اشترتها من الحكومة مقابل 55 مليون دولار تقريبًا. 

◾ في عام 2022، حققت "فوري" صافي أرباح بقيمة 316.9 مليون جنيه بزيادة 70% عن العام السابق، وفي 2023 ارتفعت الأرباح بنسبة 198% لتصل إلى 715 مليون جنيه، وفي النصف الأول من 2024 بلغ صافي الربح 592 مليون جنيه بارتفاع قدره 101%. وهكذا سجل إجمالي أرباح الشركة في العامين الماضيين نحو 1.624 مليار جنيه.

⭕ صادرات الأسمدة تقفز بالأرباح أكثر

◾ جزء كبير من إيرادات الشركات التي باعت الحكومة المصرية حصصًا منها لصالح الشركة الإماراتية يأتي من العملة الأجنبية، وفي مقدمتهم "الاسكندرية لتداول الحاويات" التي تعمل في أنشطة النقل والشحن الدولي، وتسعر خدماتها بالعملة الصعبة. وتمتلك "أبوظبي القابضة" حاليًا حصة تبلغ 31% منها، اشترتها من الحكومة مقابل 186 مليون دولار.

◾ بلغت أرباح "الاسكندرية لتداول الحاويات"،  في العام المالي 2021/ 2022 نحو 2 مليار جنيه، وارتفعت بنسبة 110% خلال العام المالي 2022/2023، مسجلة 4.4 مليار جنيه، ثم ارتفعت مجددًا بنسبة 40% في العام التالي، لتصل إلى 6.13 مليار جنيه.

◾ تستحوذ "أبوظبي القابضة" على حصة تبلغ 21.5% من "أبو قير للأسمدة" اشترتها من الحكومة في أبريل 2022 مقابل 392 مليون دولار. وبعد شهرين من الصفقة، كشفت نتائج أعمال الشركة عن السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2022، تحقيق أرباحًا تاريخية بلغت 9 مليار جنيه بنسبة ارتفاع 158% عن العام السابق. وفي العام التالي ارتفع صافي الأرباح بنسبة 61% إلى 14.6 مليار جنيه، وفي 2023/ 2024 بلغ صافي الأرباح 13.5 مليار جنيه.

◾ ونتيجة المبيعات التصديرية، حققت موبكو، التي تستحوذ "أبوظبي القابضة" على 20% من أسهمها اشترتها من الحكومة مقابل 266.6 مليون دولار، أرباحًا قوية في عام 2022 بلغت 3.8 مليار جنيه بزيادة %148 عن العام السابق.

◾ وفي 2023، أنتجت الشركة 1.99 مليون طن من اليوريا و1.22 مليون طن من الأمونيا، لتحقق صافي أرباح بقيمة 5.97 مليار جنيه بزيادة 55% عن العام السابق. وخلال النصف الأول من 2024 استمرت الشركة في تسجيل أداءً قياسيًا، لتسجل صافي أرباح بلغ 10.2 مليار جنيه، بنسبة ارتفاع 114% على أساس سنوي.

◾ وتعتمد شركتي أبو قير وموبكو للأسمدة، بشكل كبير على التصدير للأسواق الخارجية. ومع استحواذهما على حوالي 20% من إنتاج الأسمدة في مصر، استفادتا من ارتفاع أسعار الأسمدة عالميًا بعد الحرب الروسية، والحصول على الغاز الطبيعي مدعومًا من الحكومة.

⭕ الأرباح  50 %  في 26 شهرا

◾ أظهر تحليلنا للنتائج المعلنة للشركات منذ إتمام الصفقة في أبريل 2022 إلى آخر إفصاح في يونيو 2024، أن شركة القابضة أبو ظبي تمكن بفضل الأرباح الضخمة التي حققتها هذه الشركات، إذ بلغت مجتمعه نحو  50 % من قيمة ما دفع مقابل شراء الحصص.

◾ على سبيل المثال، عند احتساب صافي الأرباح بالدولار، فقد حققت شركة أبو قير للأسمدة أرباحًا بلغت نحو 1.225 مليار دولار، وكان نصيب الشركة الإماراتية منهم 263 مليون دولار تقريبًا، لتكون حال حصولها على الأرباح، استردت 67.2% من قيمة ما دفعته 392 مليون دولار.

◾ وبنفس القياس، مثلت نسبة أرباح "أبوظبي القابضة"، في "الإسكندرية لتداول الحاويات"، 62.1%  من قيمة ما دفعته  (186 مليون دولار)،حيث بلغت أرباح الشركة بالدولار خلال العامين الأخيرين نحو 373 مليون دولار، نصيب "القابضة" منهم 115.6 مليون دولار.

◾ وفي صفقة "موبكو"، ربح "أبو ظبي القابضة" 110.7 مليون دولار، وهو ما يمثل 41.5% من استثماره في الشركة (266.6 مليون دولار)، التي بلغت أرباحها بالدولار منذ  شرائه 20% منها، نحو 553.6 مليون دولار.

◾ كما ربحت "القابضة" نحو 43.3% من كامل استثماره في البنك التجاري الدولي (911 مليون دولار)، حيث بلغت أرباح البنك بالدولار منذ أبريل 2022 وحتى الآن، نحو 2.165 مليار دولار، نصيب "أبو ظبي" منهم 394.7 مليون دولار.

◾ وفي صفقة "فوري"، استعادت "أبوظبي القابضة" نحو 10.6% من استثمارها (55 مليون دولار)، بعدما بلغت أرباح الشركة بالدولار 47.8 مليون دولار، حصة شركة أبوظبي القابضة منهم 5.8 مليون دولار. 

◾ وبشكل إجمالي، استعادت شركة أبوظبي القابضة 890 مليون دولار من مبلغ الـ 1.8 مليار دولار التي استثمرها في الشركات الخمسة خلال نحو عامين ونصف فقط، هذا بحساب الأرباح التشغيلية فقط، دون النظر إلى الأرباح الإضافية الناتجة عن ارتفاع أسهم هذه الشركات.